SpaceX lọt vào Nasdaq-100, quỹ bị buộc phải nắm giữ cổ phiếu nhưng nhà đầu tư lại ồ ạt tháo chạy

SpaceX đã được đưa vào chỉ số Nasdaq-100. Điều này có nghĩa là mọi quỹ chỉ số theo dõi chỉ số này đều phải tự động nắm giữ cổ phiếu SpaceX, bất kể họ có muốn hay không.

Vấn đề là giá quá đắt. Cổ phiếu SpaceX đang giao dịch ở mức gấp 93 lần lợi nhuận dự kiến năm tới, đắt hơn hầu hết cổ phiếu công nghệ trên thị trường. Nhưng cả quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ đều đang nắm giữ tỷ trọng lớn, điều này thật kỳ lạ vì hai nhóm này thường có quan điểm trái ngược nhau.

Phía các nhà đầu tư cá nhân và quản lý tài sản lại đi ngược lại. Nhiều người cố gắng loại bỏ cổ phiếu này khỏi danh mục đầu tư. Lý do không phải là các con số kinh doanh mà là hình ảnh gây chia rẽ của Elon Musk trong xã hội. Một số người chuyển sang sử dụng hình thức đầu tư theo chỉ số trực tiếp (direct indexing), tức là tự chọn mua cổ phiếu trong chỉ số để loại bỏ riêng SpaceX, hoặc chuyển tiền sang cổ phiếu châu Âu.

Đây là sự nghịch lý của quỹ chỉ số. Mọi người mua vì muốn đa dạng hóa danh mục mà không cần suy nghĩ nhiều, nhưng khi một công ty không ưa thích bị đưa vào chỉ số, họ vẫn phải gánh chịu rủi ro đó, trừ khi họ chấp nhận tốn thời gian tự lựa chọn.

Nguồn: The Verge และ MarketWatch

Tại sao cần quan tâm: Người Thái Lan đầu tư vào các quỹ chỉ số Hoa Kỳ thông qua các quỹ tương hỗ hoặc ETF trong danh mục có thể đang nắm giữ SpaceX mà không hề hay biết, và gánh chịu rủi ro giá quá cao so với giá trị cơ bản.